Критерии выбора монеты

Например, на 22 августа 2013г. цена золотой унции в рублях, при биржевой цене в 1370 долларов и курсе 33,2 рубля за доллар была равна: 1370 * 33,2 = 45484 руб./oz

В этот же день инвестиционная золотая монета «Австрийский Филармоникер» имела продажную цену в 50500 руб.

Считаем размер отличия: 50500 руб. / 45484 руб. = 1,11.

Таким образом, на 22.08.2013 размер отличия в австрийской золотой инвестиционной монете составил 11%.

Расчет размера отличия полезен для определение наценки золота в монете по сравнению с биржевой ценой крупных слитков вне России, что влияет на оценку риска инвестиций в золото.

Риск инвестиций в любую форму золота, отличающуюся от наиболее дешёвой формы - необработанного биржевого слитка, состоит в том, что в наихудшем варианте обратной продажи цена этой продажи может быть около цены биржи. Такое может быть, если выкупаемые монеты будут направляться в переплавку, а других покупателей на тот момент не будет.

Цена этого риска – это величина процентов размера отличия. Поэтому важно рассчитывать для понимания этот размер потенциальных потерь при неблагоприятной ситуации с обратным выкупом.

Чем меньше размер отличия – тем лучше, т.к. риск меньше.

Однако уровнем наценки к бирже (размером отличия) заканчивается далеко не всё, имеется еще ряд важных нюансов.

Чем выше может быть скорость будущей продажи, а также чем меньше разница в спреде – тем лучше для инвестора в монеты из драгметалла. 

В свою очередь скорость и узость спреда зависят от распространенности и популярности определенной монеты на рынке.

А распространенность и популярность зависят в первую очередь от тиража монеты (объем выпуска/чекана). Чем более многочислен тираж монеты, тем вероятнее ее распространенность и популярность.

Распространенная и популярная монета будет в продаже и выкупе (скупке) у многих операторов рынка (дилеров), которые будут конкурировать друг с другом, влияя на курсы покупки-продажи монеты в пользу клиента. 

Наибольший тираж имеют инвестиционные монеты из золота и серебра, что дает им подавляющее «численное преимущество» перед другими монетами, и создает наилучшие условия по ликвидности.

Итак, наиболее важные вещи при инвестициях в золотые или серебряные монеты – это размер отличия от биржевой цены (наценка) и ликвидность.

Это, по сути, главные показатели для инвестиционных вложений в монеты из драгметаллов.

Из всего многообразия монет, как правило, наибольшую наценку имеют коллекционные монеты — монеты, обладающие нумизматической или исторической ценностью. 

Возраст, тираж, сохранность, история, влияют на нумизматическую составляющую, что приводит часто к значительному отрыву стоимости драгметалла в монете от биржевой цены неполированного слитка. 

Категория коллекционных монет требует специальных знаний и не рекомендуется для начинающих инвесторов, незнакомых с нумизматикой, поскольку слишком вероятен риск приобретения малоценной монеты за неадекватную цену. 

Кроме прочего, обратная продажа (ликвидность) дорогой коллекционной монеты как правило не простое дело, в котором неожиданно могут возникнуть сложности.

Минимальную наценку по отношению к биржевой цене имеют инвестиционные монеты российскогои зарубежного производства. Монеты из драгметалла, имеющие официальный, законодательно закрепленный статус. Изначально предназначенные для сохранения сбережений, они не обладают нумизматической ценностью и специально выпускаются большими тиражами для получения хорошей рыночной ликвидности. 

Например, на относительно новые золотые инвестиционные монеты российского чекана (с 2000-х годов выпуска) наценки по отношению к спотовой (биржевой) цене укладываются в пределы 7 - 20%.

У золотых зарубежных инвестиционных монет наценки находятся более в узком диапазоне и их цена быстрее реагирует на биржевые движения золота и валютного курса.

Обычные наценки к бирже (размеры отличия) в той или иной инвестиционной монете желательно помнить, потому что уровень наценки, как в российских, так и в зарубежных золотых и серебряных монетах, не постоянен и имеет тенденцию к колебаниям, а иногда значительным изменениям по причине дефицита драгметалла в монетах на рынке, или, наоборот, переизбытка.

Опытные инвесторы могут с выгодой для себя использовать рыночные колебания этих наценок, продавая временно переоцененные монеты и закупая на выручку от них более дешёвые. Эти операции «арбитража» позволяют постепенно увеличивать объем золота во владении, по сути, просто меняя одни монеты на другие.

Фактически приобретая монеты с дефектами, Вы приобретаете некое количество золотого или серебряного лома. 

Владельцам «драгоценного лома» не стоит «убиваться» от расстройства - инвестиции все равно состоялись. 

Лом, золотой или серебряный имеет хорошую цену, конечно меньшую, чем монета или слиток, сохранившие свой товарный вид. Но если закупка поврежденных монет была также по низким ценам, то кто лучше продаст свой драгметалл  - владельцы лома или владельцы качественных монет – открытый вопрос.

В конечном счете все решает цена – чем дешевле от биржевой цены будет продаваться лом драгметаллов – тем быстрее его купят.

Требования по сохранности монеты (товарному виду):

1. Для сохранения высокой ликвидности монета при ее рассмотрении невооруженным глазом должна быть без царапин, вмятин, сколов, надпилов. 

2. При покупке монеты стоит обратить внимание на гурт, если кто-то что-то делал с монетой, то на гурте будут видны следы. Не обладающим острым зрением достаточно лупы 2-х или 3-х кратного увеличения. 

3. Монеты с высокой пробой: 999 и 9999 — требуют особого бережного обращения, так как чистый металл достаточно мягкий и подвержен механическим повреждениям больше, нежели монеты более низких проб. По этой причине инвестиционные монеты из чистого металла хранятся в капсулах или тубах. Ронять их на жесткую поверхность крайне не желательно

4. К монетам с зеркальным блеском качества пруф (proof) нельзя прикасаться к зеркальной поверхности. Малейшее прикосновение оставит на ней отпечаток или царапину, которые практически не удаляются, что лишает монету первозданного товарного вида. 

Для старинных монет повреждения допустимы. В нумизматике используются многочисленные градации сохранности, что прямо влияет на цену. 

Все вышесказанное существенно для российского рынка. Иная ситуация за пределами России и стран бывшего СССР, где наличие царапин и каких-то повреждений в инвестиционных монетах не имеет заметного влияния на цену. За рубежом, купленные монеты или слитки, дилер, с большой долей вероятности, отправляет в переплавку. В печи не важно: имеет монета повреждение или нет. 

В российской реальности ситуация иная. Инвестиционные монеты в переплавку, как правило, не поступают, переходя из рук в руки. Например, при ввозе зарубежных инвестиционных монет на территорию РФ нужно уплачивать таможенные пошлины, что повышает их процент наценки к биржевой цене металла, по сравнению с отечественными монетами или родиной происхождения. В связи с этим, к зарубежным монетам на территории России относятся аккуратнее и требовательнее в сохранении товарного вида.

Зарубежные золотые монеты при отсутствии дефицита российских монет обычно дороже. 

Но даже более «дешёвые» российские золотые инвестиционные монеты с наценкой от 5 до 20% (в зависимости от рыночной ситуации) к спотовому (биржевому) рынку, российские покупатели и продавцы не горят желанием пускать в печь, что приведет к безвозвратной потере указанных процентов.

Это причина, так сказать, почти «бессмертного обращения» монет из драгметаллов в России.

Вторая причина «бессмертного» жизненного цикла монет у нас состоит в дефиците массовых и дешевых тиражей золотых монет у ЦБ РФ — государственного банка, единственного, обладающего правом выпуска инвестиционных монет в России. В отсутствии конкуренции из-за рубежа, из-за наличия высоких, по сути, заградительных таможенных пошлин, Банк России устанавливает высокие наценки к международным биржевым ценам на российские инвестиционные монеты.

Например, в новых инвестиционных золотых монетах Олимпийской серии «Леопард» и «Мишка» весом в ¼ унции наценка ЦБ составила 10%. В этих же монетах весом в половину унции наценка ЦБ составляет 7%.

Унцовых золотых монет Банк России пока не выпускает, что делает указанные монеты, а также самую известную золотую инвестиционную монету «Георгий Победоносец» единственными российскими конкурентами зарубежных инвестиционных монет. А конкурировать приходится с унцовыми (весом в 31,1 гр.) монетами, что заведомо проигрышно для российских, т.к. у зарубежных производителей наценка в унцовых монетах как минимум на несколько процентов ниже.

Для удобства делимости сбережений, также чеканят инвестиционные монеты в 0,5 oz, 0,25 oz, 0,1 oz.

Среди инвестиционных монет, как правило, минимальная наценка к биржевой цене в одноунцовых монетах, а наибольшая - в монетах весом в 0,1 oz.

Центральный Банк России еще ни разу не делал заказ на чеканку одноунцовых инвестиционных монет, а производились только четверть и половина унции на Питерском (СПМД) и Московском (ММД) монетных дворах. Но, несмотря на это, «благодаря» таможенным пошлинам российские инвестиционные золотые монеты на выходе из ЦБ РФ стоят дешевле зарубежных унцовых монет. 

Однако, внутренний российский рынок может меняться иногда в пользу выгодности приобретения зарубежных монет. 

Сайт компании «Держава» позволяет отслеживать наилучшие предложения по цене за 1 грамм драгоценного металла. Мы упростили задачу нашим клиентам в поиске дешевого золота и серебра, т.к. пересчитывать цены за грамм в монетах через калькулятор неудобно – у нас это возможно через форму поиска на новом сайте компании. 

У остальных зарубежных золотых монет наценки чуть-чуть больше, но малозначительно. Однако, для тех, кто бережет каждый рубль, первая тройка самых выгодных золотых монет представляет наибольший интерес. 

Внутри российский рынок очень изменчив и целиком зависит от желания или нежелания российского центробанка чеканить монету, а также отпускать из хранилища уже отчеканенные. 

В случае, когда ЦБ чеканит монету, например, «Георгий Победоносец», а также позволяет всем дилерам ее свободно приобретать оптом в ЦБ (чего уже давно не было!), то в этом случае выгоднее покупать отечественные инвестиционные монеты, поскольку их наценка к биржевому споту у дилеров составляет порядка 8-9% (ЦБ продает «Победоносца» +7% от спотовой цены, а розничная дилерская наценка еще плюс 1-2%, итого = 7+2=9%). 

В случае, когда ЦБ перестает выпускать свободно в рынок монеты, а исключительное право покупать монеты олимпийской серии имеет только Сбербанк России, то стоимость отечественных монет возрастает. Так, например, инвестиционная монета «Мишка», выпущенная к олимпиаде в Сочи, продается исключительно Сбербанку, но последний завышает наценку на них, чтобы инвесторам в золото и серебро выгоднее было открывать счета ОМС в Сбербанке. В такой ситуации дефицита российских инвестиционных монет за приемлемую цену бывает выгоднее покупать зарубежные монеты, которые тонким ручейком все-таки попадают на территорию страны.